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Complex network-based analysis of nonlinear dependencies in multidimensional financial time series

Haluszczynski, Alexander und Räth, Christoph und Kredler, Lukas (2017) Complex network-based analysis of nonlinear dependencies in multidimensional financial time series. DPG Frühjahrestagung, 2017-03-20 - 2017-03-24, Dresden.

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Kurzfassung

Cross-correlation and mutual information based complex networks of the day-to-day returns of US S&P500 stocks between 1985 and 2015 have been constructed in order to investigate the mutual dependencies of the stocks and their nature. We show that both networks detect qualitative differences especially during (recent) turbulent market periods thus indicating strongly fluctuating interconnections between the stocks of different companies in changing economic environments. A measure for the strength of nonlinear dependencies has been derived using surrogate data and led to interesting observations during periods of financial market crisis. In contrast to the prevailing view that dependencies reduce mainly to linear correlations during crisis it turned out that (at least in the crisis after 2008) nonlinear effects are significantly increasing. Finally, we apply a Markowitz mean variance portfolio optimization and integrate the measure of nonlinear dependencies to scale the investment exposure. This leads to significant outperformance as compared to a fully invested portfolio.

elib-URL des Eintrags:https://elib.dlr.de/111637/
Dokumentart:Konferenzbeitrag (Vortrag)
Titel:Complex network-based analysis of nonlinear dependencies in multidimensional financial time series
Autoren:
AutorenInstitution oder E-Mail-AdresseAutoren-ORCID-iDORCID Put Code
Haluszczynski, AlexanderLMUNICHT SPEZIFIZIERTNICHT SPEZIFIZIERT
Räth, Christophdlr research group complex plasma, oberpfaffenhofenNICHT SPEZIFIZIERTNICHT SPEZIFIZIERT
Kredler, Lukasrisklab GmbHNICHT SPEZIFIZIERTNICHT SPEZIFIZIERT
Datum:2017
Referierte Publikation:Ja
Open Access:Ja
Gold Open Access:Nein
In SCOPUS:Nein
In ISI Web of Science:Nein
Status:veröffentlicht
Stichwörter:Zeitserienanalyse, Netzwerke, mutuelle Information, Aktienmärkte
Veranstaltungstitel:DPG Frühjahrestagung
Veranstaltungsort:Dresden
Veranstaltungsart:internationale Konferenz
Veranstaltungsbeginn:20 März 2017
Veranstaltungsende:24 März 2017
Veranstalter :Deutsche Physikalische Gesellschaft
HGF - Forschungsbereich:Luftfahrt, Raumfahrt und Verkehr
HGF - Programm:Raumfahrt
HGF - Programmthema:Forschung unter Weltraumbedingungen
DLR - Schwerpunkt:Raumfahrt
DLR - Forschungsgebiet:R FR - Forschung unter Weltraumbedingungen
DLR - Teilgebiet (Projekt, Vorhaben):R - Komplexe Plasmen / Datenanalyse (alt)
Standort: Oberpfaffenhofen
Institute & Einrichtungen:Institut für Materialphysik im Weltraum > Gruppe Komplexe Plasmen
Hinterlegt von: Räth, Christoph
Hinterlegt am:03 Apr 2017 10:58
Letzte Änderung:24 Apr 2024 20:16

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